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Actividades de Análisis Económico Financiero

Cuestionario tipo test

1. La diferencia entre cobros y pagos es:
2. La licencia de obras, las altas de agua, luz, etc son:
3. El Neto Patrimonial se integra por:
4. Forman parte del Pasivo Corriente:
5. La relación entre Beneficios de explotación y conjunto de inversión realizada es la:
6. El capital social:
7. Las amortizaciones anuales:
8. En el Balance de una empresa:
9. Imputar gasto en la Cuenta de Resultados:
10. Las deudas con Proveedores van:
11.  El impuesto sobre el beneficio en la cuenta de resultados si es empresario individual será:
12. La quiebra técnica de una empresa se produce cuando:
13. Se llama beneficio de explotación:
14. El patrimonio neto  se deduce de:
15. Una situación normal de equilibrio se caracteriza porque: 
16. Los principios básicos que sirven de guía para valorar el patrimonio empresarial:
17. Las amortizaciones acumuladas:
18. El impuesto sobre beneficio en la cuenta de resultados para entidades Societarias:
19. En el Balance de una empresa:
20. Los gastos de Constitución (notario,  Registro Mercantil, etc son:
21. Las licencias de programas informáticos, así como las patentes, derechos de marca son:
22. Las fianzas de un contrato de alquiler son:
23. El realizable está integrado por:
24. La facilidad de un elemento patrimonial para transformarse en dinero es:
25. El empresario está obligado a:
26. La liquidez es la capacidad para:
27. Cuando el fondo de maniobra es negativo:
28. Proveedores es un elemento patrimonial del:
29. El coste se produce cuando:
30. Las amortizaciones:
31. La masa patrimonial se define como:
32. Una situación normal de equilibrio:
33. Un fondo de maniobra negativo significa:
34. Situación de máxima estabilidad o equilibrio financiero se logra si:
35. El Código de Comercio establece que las cuentas anuales están formadas por:
36. La rentabilidad económica es:
37. En el patrimonio empresarial:
38. Si Activo =Neto patrimonial.
39. La aportación del socio a la sociedad es:
40. El pago se contabiliza cuando:
41. Préstamo a pagar en 30 meses es:
42. La suspension de pagos es la situación que se produce cuando:
43. La solvencia es la capacidad para:

 


¿Sabías que…?

El Instituto Nacional de Estadística registra y publica información de las suspensiones de pago y declaraciones de quiebra (deudores, así como del tipo de concurso, procedimiento y de la existencia de acuerdo de quita o aplazamientos) a partir de los boletines judiciales que rellenan los Juzgados de lo Mercantil, Juzgados de Primera Instancia y Juzgados de Primera Instancia e Instrucción con competencia mercantil. Aunque hay casos que han tenido especial calado. Veamos alguno.

 El 23 de febrero de 1983 el Gobierno aprueba la expropiación de Rumasa, el mayor –y opaco- holding (empresa que posee la mayoría de las acciones de otras) de la economía española “por razones de utilidad pública e interés social de los bancos y otras sociedades del grupo Rumasa, SA» (más de 230 empresas, 18 bancos, entre ellas Banco Atlántico, Galerías Preciados, Hispano-Alemana de Construcciones, Hotasa o Loewe,) y por el daño a sus 65.000 empleados. En 1982, el Banco de España denuncia la fragilidad y opacidad del entramado por sus conductas temerarias (utiliza el crédito por una sociedad distinta de la que figura como titular, paga los intereses de los créditos mediante la concesión de nuevos créditos»)

José María Ruiz-Mateos huye a Londres y luego a Fráncfort, desde donde sería extraditado en 1985, acusado de falsedad documental, estafa y apropiación indebida. Una auditoría concretó pérdidas de 346.000 millones de pesetas y deudas por valor de un billón de pesetas. Había que evitar una crisis financiera en un momento económicamente delicado. Hubo más de 1.500 procesos judiciales y administrativos que siempre dieron razón al Estado en contra de la familia Ruiz-Mateos

Tras la expropiación, el Gobierno reprivatizó el grupo troceado, mientras Ruiz-Mateos fundaba su propio partido político, Agrupación Ruiz-Mateos, que le llevó hasta el Parlamento Europeo en 1989. Después compra el Rayo Vallecano (por el que la Audiencia Nacional le condenaría por fraude fiscal), agencias de viajes (condenado por alzamiento de bienes) y Nueva Rumasa, un nuevo emporio (Apis, Fruco, Dhul, Clesa, Elgorriaga, Royne​ o Trapa, entre otras marcas) que quiebra con una deuda superior a 700 millones y por la que serían condenados seis de sus hijos. 

Desde el caso Rumasa, el Estado reguló diversos instrumentos de control de los bancos y de medidas frente a la ocultación o manipulación de las cuentas de la entidad. Pero la crisis financiera de 2008, donde se intervino las cajas Unnim, Novacaixagalicia, CatalunyaCaixa, Caja Castilla La Mancha, Cajasur y Banco de Valencia, y nacionalizó del grupo Bankia, demostró que esos medios eran insuficientes como para garantizar la correcta marcha del sistema bancario y la ineficacia del Banco de España en su labor supervisora

Algunos expertos afirman que las imprudencias de sus gestores se relacionan con su sistema de compensación por «stock option» una opción de compra de una acción de la empresa a un precio determinado (algo así como la opción un club de fútbol de comprar jugadores a final). Lo vemos con un ejemplo: 

Un directivo tiene «opción» de comprar un millón de acciones a 5 € en un año y para entonces, si valen 50, podrá comprar a 5 y vender a 50, y ganará 45 millones de euros. Si valen menos de 5, él no ejercerá su opción y no ganará, aunque tampoco perderá nada. Esto supone 2 incentivos muy peligrosos, el riesgo excesivo y los intentos de camuflar pérdidas: 

  • Si las acciones sube, el directivo gana y, si bajan, no pierde nada, lo que le llevará a proyectos de máximo riesgo donde se puede ganar mucho…, o perder todo; 
  • Si hay pérdidas, querrá encubrirlas el máximo tiempo posible para que no bajen las acciones mientras él ejecuta sus opciones, y se forra. Es decir, las «stock options» explican, a la vez. 

De hecho, muchos opinan que el éxito es inversamente proporcional al sueldo de los fundadores.  Cuando tienen un sueldo más bajo contienen mejor el gasto de la empresa, se dedican más a la gestión de su negocio y menos a buscar financiación.

Ahí van sus argumentos:

El éxito de una startup es inversamente proporcional al sueldo de los fundadores

La suspensión de pagos es una de las situaciones más difícil para cualquier emprendedor. Pero a veces el fracaso es el mejor de los maestros. Es el caso del fundador de Teknoland, una consultora de internet pionera en España, que, desde su nacimiento en 1995, llegó a ser una de las mayores del sector, con casi 500 empleados y a valorarse en 200 millones de dólares. Tenía elementos atrayentes: solvencia en sus cuentas y un equipo con talento. Por entonces el ‘puntocom’ significaba éxito y atraía la atención de inversiones, fusiones y adquisiciones, y Terra, líder de internet en España, en 1999 se compra gran parte delas acciones de Teknoland cuya inyección le permite establecerse en todo el mundo. Pero en 2001 la burbuja explotó, como ya vimos, y con ella Teknoland finalmente quebró. 

Fue muy duro, pero a veces hay que fracasar para llegar al éxito:  «mientras veía mi niña los Teletubbies me propuse hacer una serie de animación para niños». Y así nació Pocoyó, el simpático muñeco virtual que se emite en 150 países y al después llegaron otros. La historia acabó bien, pero demostró los peligros de crecer demasiado rápido.

Aquí tienes algunos consejos

CASOS PRACTICOS

1. La empresa Gumersindo.SL muestra los siguientes datos a fin de año:

  1. Su edificio se valora en 170.000 €, de los cuales 30.000 corresponden al valor del terreno. 
  2. Adquirió la maquinaria por 68.000 € y el equipo informático por 43.000 €.
  3. Los elementos de transporte fueron adquiridos a un proveedor por un total de 36.000 €, de los que faltan por pagar 8.000 € que abonará dentro de tres meses. 
  4. Tiene un préstamo con el banco a largo plazo de 110.000 € y 29.000€ a corto plazo 
  5. La amortización acumulada asciende a 92.000 €. 
  6. Mantiene en almacén mercaderías por importe de 84.000€ y debe a proveedores 76.000€. 
  7. Debe a la Hacienda Pública 9.500 € y a la seguridad social 5.500 €. 
  8. Los clientes le deben a la empresa facturas por importe de 102.000 €. 
  9. Tiene un efectivo en caja de 4.200€ y el disponible en cuenta corriente bancaria es 12.400€. 
  10. El capital social asciende a 150.000 € y mantiene una reserva legal por importe de 21.000€. 
  11. Los resultados económicos del ejercicio anterior fueron 18.600€. 
  1. Ordena los elementos patrimoniales del Balance y su agrupación por masas,
  2. Calcula los ratios financieros, y su adecuación para hacer frente a las deudas. 
  3. Compara las masas para analizar su equilibrio patrimonial y financiero, si está en riesgo de suspensión de pagos o tiene estabilidad financiera 

2. Comercial S.A. presenta los siguientes e ingresos y gastos en su contabilidad anual:

  1. Compra de mercaderías durante el ejercicio por un total de 300.000 euros
  2. Contrató una campaña publicitaria por importe de 9.000 euros
  3. Los sueldos del personal ascendieron a 90.000 € y las cuotas a la seguridad social 30.000€
  4. La amortización del inmovilizado material se realizó por importe de 24.000€
  5. La facturación por ventas ascendió a 500.000€
  6. Los consumos de agua y luz ascendieron a 3.000 €
  7. El banco le abonó 1.000 euros en concepto de intereses de cuenta corriente.
  8. Una inundación destruyó equipos informáticos por valor de 15.000€
  9. Los intereses de un préstamo a corto plazo ascendieron a 10.000 €

Con estos datos, se pide:

  1. Elaborar el estado de Pérdidas y Ganancias de la empresa y calcular el beneficio del ejercicio.
  2. Calcular la rentabilidad económica del ejercicio, teniendo en cuenta que su Activo suma  360.000 €.
  3. Calcular la rentabilidad financiera sabiendo que sus deudas ascienden a 100000€

3. Dos empresarios quieren crear una empresa y para ello aportan en enero un capital de 15.000€ cada uno. Además, piden un Préstamo de 20.000€, que devolverán en 5 años, abonando además 150€ mensuales en concepto de Intereses, que empiezan a pagar desde febrero. Realizan una reforma por 7000 €, que pagarán en 2 años, a partir de este año. Compran una máquina por 6000€, que han acordado pagar en 3 años sin intereses, y que se amortiza al 10% anual. Contratan con una entidad renting los equipos informáticos abonando 60€ que empiezan a pagar desde febrero. Adquieren materias primas, por un valor de 64.700€, que abonan al contado y que consumen íntegramente al acabar el año. Calculan un gasto por luz y agua de 4.720 anuales que abonarán al contado. Como al inicio temen no contar con grandes fondos, se han asignado un Salario cada uno de 1000€ mensuales, y para cuota de autónomo se han acogido los dos a la tarifa plana vigente este año, que pagan a la Seguridad Social el último día de cada mes. También han gastado en gestoría 210€ abonados en su momento de pago. Las Ventas anuales ascienden a 114.270€ que han cobrado íntegramente. 

  1. Efectúa el Plan financiero completo para el primer año: Cuenta de tesorería, Cuenta de Pérdidas y Ganancias y Balance de situación. 
  2. Analiza la situación económica, patrimonial y financiera del primer año.

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